Sau nửa mùa giải không có nhiều cơ hội ra sân trong màu áo Real Madrid, Denis Cheryshev đã chuyển đến Valencia theo bản hợp đồng cho mượn có thời hạn đến tháng 6/2016 vào ngày cuối cùng của kỳ chuyển nhượng mùa Đông 2016.
Mùa giải năm ngoái, Cheryshev được cho Villarreal mượn và thi đấu khá thành công. Tuy nhiên trong nửa đầu mùa giải 2015/16 này, tiền vệ người Nga mới chỉ được ra sân vỏn vẹn 6 lần.
Không chỉ vậy, Cheryshev chính là nguyên nhân khiến Real Madrid bị loại khỏi Cúp Nhà Vua một cách tức tưởi. Cụ thể, ở trận lượt đi vòng 1/16 cúp Nhà vua, HLV Rafa Benitez để cho Denis Cheryshev ra sân thi đấu mặc dù cầu thủ này đang chịu án treo giò.
Đối với Valencia, Denis Cheryshev là sự bổ sung cần thiết trong bối cảnh khủng hoảng nhân sự. Hiện tại, đội chủ sân Mestalla đang đứng ở vị trí thứ 12 trên bảng xếp hạng La Liga sau 22 vòng đấu, kém top 4 tới 19.
Tệ hơn nữa, kể từ khi Gary Neville tiếp quản chiếc ghế huấn luyện viên trưởng, Valencia vẫn chưa thắng nổi trận nào tại đấu trường cao nhất của bóng đá Tây Ban Nha.